Банк Ізраїлю (BoI) здійснить програму валютних інтервенцій на суму $30 млрд для стабілізації шекеля, про що оголосив учора, 9 жовтня. Програма становить близько 15,1% від загальних резервів центрального банку, які у вересні становили $198 млрд. Напередодні оголошення шекель ослаб більш ніж на 2% до майже восьмирічного мінімуму – 3,92 шекеля за долар. Учора, у понеділок, рано-вранці шекель відновився до 3,86 за долар. До цього часу шекель вже впав на 10% щодо долара в 2023 році, в основному через прагнення ізраїльського уряду докорінно змінити судову систему.
Ціни на ізраїльські акції та облігації в неділю, 8 жовтня, впали на 7%, у той час як багато підприємств були закриті після нападу ХАМАСу. Ізраїль накопичив валютні резерви на суму понад $200 млрд, значна частина яких була отримана від купівлі валюти з 2008 року, щоб утримати шекель від надмірного зміцнення і завдання шкоди експортерам. Востаннє банк втручався в ситуацію в січні 2022 року. На додаток до програми обсягом 30 мільярдів доларів США, а також у разі необхідності, Банк Ізраїлю підтримуватиме ліквідність на ринку через механізми SWAP на суму до 15 мільярдів доларів США.
Що найголовніше для центрального банку Ізраїлю? З власного досвіду підтримання фінансової стабільності на початку війни в Україні вважаю: насамперед – своєчасність. Ринки потребують підтримки саме в моменти пікової волатильності та в ситуації невизначеності. Друге – прозора комунікація щодо використання золотовалютних резервів на підтримку курсу національної валюти. Третє – підтримка ліквідності. Саме такі заходи, нагадаю, були передбачені Національним банком України в Постанові №18 від 24.02.2022.
Наступні кроки – щодо приборкання інфляції. Нещодавно, 4 вересня 2023 року, Банк Ізраїлю вдруге поспіль заявив, що залишає базову кредитну ставку незмінною на рівні 4,75%. Але він попередив, що подальше підвищення ставки залишається “реальною можливістю”, якщо інфляція не сповільниться. Проте сповільнення інфляції на тлі війни поки що виглядає малореалістичним сценарієм.
Ринок нафти вже відреагував підняттям цін. Сьогодні нафта марки Brent, світовий еталон, підскочила приблизно на 4% до 88 доларів за барель. Головною невизначеністю для наступних кроків Банку Ізраїлю щодо змін облікової ставки буде тривалість та інтенсивність бойових дій, вплив на ринки капіталів. Іншими словами, багато чого залежить від того, чи не відбудеться відтік в спокійніші гавані, оскільки ринковий наратив зміщується від м’якого приземлення до вищого рівня на довший час. У довгостроковій перспективі це буде ускладнювати приплив нового капіталу. Все це може, як і в Україні в червні 2022 року, викликати необхідність рішучих дій щодо підняття облікової ставки.
У нас ці кроки спрацювали. Молимося за ізраїльський народ.
Джерело: Цензор.НЕТ